民商易調查案例：揭穿馬來西亞虛假光伏投資陷阱

案件背景：綠色能源誘惑下的跨境投資邀約

2025年夏季，上海綠能科技集團董事長李明輝收到馬來西亞「環亞新能源控股公司」的投資提案，共同開發號稱東南亞最大光伏電站項目，總投資額5億美元，預估回報率超過20%。

調查過程：三階段專業盡職調查

第一階段：商業登記核實發現異常

民商易團隊通過馬來西亞公司委員會（SSM）官方查冊，發現：

• 公司註冊地址為虛擬辦公室，無實際辦公人員
• 註冊資本僅10萬令吉（約2萬美元），與5億美元項目規模嚴重不符
• 董事會成員無其他公開商業記錄，疑似空殼架構

第二階段：資質驗證揭露造假行為

進一步調查顯示：

• 所謂「政府特許經營牌照」編號在官方數據庫中不存在
• 財務報表與項目要求嚴重不匹配，缺乏公開項目記錄
• 實地考察發現項目用地為未開發荒地，無政府審批規劃

第三階段：關聯網絡分析揭開真相

股權穿透與國際網絡調查發現：

• 公司實際由有詐騙前科的印尼商人控制
• 在英屬維爾京群島設有多家空殼公司用於資金轉移
• 項目計劃書與其他已知詐騙項目結構高度相似

調查成果與客戶回饋

民商易在10天內完成調查並提交詳細報告，明確指出環亞公司為「空殼項目」騙局。上海綠能科技集團立即終止談判，避免可能超過1億美元的首期投資損失。

案例啟示：東南亞新能源投資五大預警指標

專業調查價值

民商易調查總監張文遠總結：「跨境投資中的風險往往隱藏在看似完美的表面之下。專業的盡職調查不僅能幫助企業識別風險，更能為企業的國際化戰略保駕護航。本案例充分體現了本地調查資源與國際網絡結合的重要性。」

本案例已收錄於民商易經典案例庫，作為企業跨境投資風險防範的培訓教材，持續為企業國際化發展提供參考價值。