案例摘要
2026年1月，上海電氣集團旗下投資公司擬以1800萬英鎊收購英國「英倫精密技術公司」(UK Precision Technologies Ltd.)，以獲取其宣稱的「航空發動機葉片精密加工技術」。民商易受託進行全球商業登記核實與深度盡職調查。透過英國Companies House查冊、股權穿透、實際控制人追蹤及實地調查，發現目標公司為註冊地址虛假、財務數據造假、技術專利無效的空殼公司，其真正控制人為有商業詐騙前科的英國華裔商人。民商易在10天內完成調查，協助客戶終止交易，避免1800萬英鎊損失。
調查時間軸
第一章：誘人的「英國精密技術」
2025年12月，上海電氣投資總監陳志遠在倫敦一場工業科技論壇上結識了Michael Chen。這位自稱畢業於牛津大學、曾任羅爾斯·羅伊斯工程師的華裔企業家，熱情介紹了他創辦的「英倫精密技術公司」(UK Precision Technologies Ltd.)。據Michael展示，該公司擁有五項航空發動機葉片精密加工技術專利，已通過羅爾斯·羅伊斯初步認證，正在尋求1800萬英鎊戰略投資，用於建設量產生產線。
Michael提供的商業計劃書精美詳盡：英國Companies House註冊證書、五大專利證書、與羅爾斯·羅伊斯的合作備忘錄、德勤審計的財務報表。陳志遠心動不已——若能掌握這項技術，上海電氣將有望躋身全球航空發動機核心供應商行列。但多年投資經驗讓他保持警惕：「為什麼羅爾斯·羅伊斯自己不投資？為什麼德勤審計報告只有摘要？」
第二章：民商易啟動全球商業登記核實
2026年1月5日，陳志遠連繫民商易調查與風險管理中心。調查總監方穎琳接過委託，當天即啟動標準化盡職調查流程。她特別指示團隊：「重點核查英國Companies House登記信息、專利真實性、以及Michael Chen的學歷背景。」
第一階段：英國Companies House查冊
民商易英國合作律師張淑儀即時調取「UK Precision Technologies Ltd.」完整註冊檔案。關鍵發現：公司註冊於2023年3月，註冊地址為倫敦東區一個共享辦公室；唯一董事為Michael Chen，但2024年曾有兩次董事變更記錄——原董事David Thompson（自稱羅爾斯·羅伊斯前工程師）已於2024年6月辭任，且未披露任何關聯信息。公司章程顯示股權結構異常複雜，Michael Chen僅持有30%股份，其餘70%通過一家BVI公司持有，最終受益人待查。
第二階段：專利與學歷核實
調查團隊透過歐洲專利局數據庫查詢Michael Chen宣稱的五項專利。發現其中三項專利申請人並非「英倫精密」，而是一家已解散的德國公司；另外兩項專利處於「失效」狀態，因未繳納年費已無效。牛津大學校友辦公室回覆：Michael Chen從未在該校就讀，其「博士學位」純屬虛構。羅爾斯·羅伊斯官方回應：從未與「英倫精密」有任何合作，備忘錄簽名涉嫌偽造。
第三階段：財務數據交叉驗證
委託獨立會計師分析Michael提供的「德勤審計報告」。發現報告格式與德勤標準模板不符，審計師簽名無法核實。德勤英國總部正式回覆：從未審計過該公司，相關文件為偽造。公司申報的「年營業額1,200萬英鎊」與Companies House備案的微利企業帳目（年營業額不足10萬英鎊）嚴重不符。
第三章：穿透BVI，揭開實際控制人
1月13日，調查迎來關鍵突破。方穎琳團隊透過國際合作渠道，追蹤持有70%股份的BVI公司「Star Elite Holdings Ltd.」。歷經三層離岸架構穿透，最終受益人浮出水面：Lau Kwok-wah，馬來西亞華裔，2018年曾在澳洲涉及一宗價值5,000萬澳元的清潔能源投資詐騙案，被判處兩年監禁，2020年出獄後潛逃至英國。
進一步調查發現，Lau正是Michael Chen的真實身份——他利用偽造的英國身份，以「Michael Chen」名義註冊空殼公司，精心設計技術騙局，目標鎖定急於獲取核心技術的中國投資者。所謂的「航空發動機技術」從未存在，公司網站上的實驗室照片實為租用場地擺拍。
法律主體風險
公司註冊地址虛假，實際為郵件代收點；董事變更頻繁，疑似洗錢跡象。
技術造假
五項專利無效或歸屬他方，核心技術純屬虛構。
財務欺詐
審計報告偽造，營收數據誇大百倍。
人員欺詐
創始人身份造假，有國際詐騙前科。
第四章：終止交易 · 避免巨額損失
2026年1月15日，民商易向上海電氣提交長達62頁的調查報告，詳細列明各項風險發現。陳志遠讀完報告後驚出一身冷汗：「如果沒有這次商業登記核實，我們不僅會損失1800萬英鎊，更會讓詐騙分子利用我們的背書繼續行騙。」
上海電氣當日終止投資談判，並向英國警方及Companies House舉報。一週後，英國重大詐騙案調查局(Serious Fraud Office)介入調查，凍結相關賬戶。Michael Chen (Lau Kwok-wah) 在試圖離境時被捕。
方穎琳在結案報告中總結：「全球商業登記核實絕非走過場。Companies House查冊只是第一步，穿透股權、核實專利、交叉驗證財務、追蹤實際控制人，每一個環節都可能隱藏致命陷阱。這個案例再次證明，跨境合作首步，必須構築在真實合規的基石之上。」
「我哋差點就因為一份偽造嘅Companies House證書，賠上1800萬英鎊。民商易教曉我哋，全球商業登記核實，睇嘅唔止係張證書，而係背後每一個細節。」
—— 陳志遠，上海電氣投資總監