關於擬合資方海外B公司深度背景調查的風險評估報告

調查機構： 民商易調查與風險管理中心

一、調查背景與委託關切

A公司擬與B公司共同設立合資主體，佈局海外市場。B公司以“核心專利+優質資產”為合作籌碼，初步法務及財務審計未見重大瑕疵。然而，A公司審慎關注其實際控制人背景的複雜性，特委托我中心就以下三類隱性風險進行深度穿透：

• 1、未披露的隱性債務及或有擔保責任；
• 2、多層股權結構掩蓋的關聯交易安排；
• 3、核心資產（專利、土地）的真實權屬狀態及權利負擔情況。

二、調查方法與路徑

本中心採用“公開數據穿透+司法資訊深挖+實地交叉印證”三位一體方法，對B公司關聯方脈絡、資產實況及實際控制人行為模式實施定向深掘，力求突破常規審計的識別邊界。

三、核心風險發現

• （一）隱蔽關聯交易網路浮出水面

  經工商登記、司法文書及特定管道資訊的穿透比對，B公司所宣稱的三家“獨立”供應商，其實際控制人均為B公司財務負責人之直系親屬。上述主體於法律形式上彼此獨立，實則構成一套高度受控的利益輸送架構，潛在風險直指合資公司未來利潤的前置轉移與採購成本的系統性虛增。

• （二）核心資產權屬不清、價值基礎薄弱

  不動產：B公司作為核心資產抵押給銀行的工業用地，名下尚有多宗未執結的經濟案件司法查封。 實地調查環節，我中心調查員以商業洽談名義進入其註冊辦公地——實為一居民樓內由三房一廳改造的住宅辦公間。現場僅有2名工作人員、3個工位，辦公規模與其對外宣稱的經營實力形成巨大落差，運營實體的真實性存在重大疑問。

  知識產權： 其所宣稱的“獨家專利”，當前正處於與另一公司的權屬爭議訴訟中，權利根基遠未穩固，未來能否轉化為有效商業壁壘存高度不確定性。

• （三）實際控制人隱性債務與資金鏈承壓跡象明顯

  多維度資訊核查表明，B公司實際控制人曾於其他地區涉入數起已私下和解、未公開的合同糾紛。其個人與合作方之間長期存在“高息借貸”類非正規融資行為，充分折射出其資金鏈持續緊繃，並隱含複雜的個人連帶債務風險。一旦風險事件觸發，將直接傳導至合資公司治理結構與資金安全。

四、綜合風險評級

綜合以上發現，本中心對本次合資合作的綜合 風險評估級別為：高（顯著風險）。

B公司在關聯方構造、資產價值真實性及實際控制人資信三個關鍵維度上，均存在系統性未披露資訊，其風險層級已遠超常規審計手段可及範圍。

五、決策建議

基於調查所獲完整證據鏈，委託方已有效掌握談判主動權。本報告協助A公司精准識別並成功規避了因資產權屬不實、隱性債務負擔及非公允關聯交易可能引發的重大投資風險，有效保全了預期投入資本的安全性與合資專案的長期運營價值。